Février 2025
Après une baisse particulièrement rapide du taux moyen des crédit immobilier en janvier (10 pdb), la diminution ralentit sensiblement en février (3pdb).
TAUX | DURÉE | ACTIVITÉ MARCHÉ | COÛT RELATIF | SOLVABILITÉ
| INDICATEURS | FÉVRIER 2025 | Janvier 2025 | TENDANCE |
| Taux | 3.19 % | 3.22 % |  |
| Durée | 253 mois 21 ans 1 mois |
250 mois 20 ans et 10 mois |
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| Coût relatif moyen | 4.1 | 4.1 |  |
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Marché du neuf dont accession seule |
3.17 % |
3.24 % |
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Marché de l’ancien dont accession seule |
3.18 % 3.18 % |
3.21 % 3.21 % |
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Activité marché des crédits |
Montant de Production |
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Montant de Production + 12,5 % Nombre de prêts + 28,5 % |
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Analyse taux des crédits immobiliers pour particuliers
TAUX
En février 2025, le taux moyen des crédits du secteur concurrentiel (hors assurance et coût des sûretés) s’est établi à 3.19 %
3.17 % pour l’accession dans le neuf
3.18 % pour l’accession dans l’ancien.
Vous pouvez afficher les valeurs en survolant le graphique et zoomer sur une partie en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé.
Après la baisse de 10 pdb en janvier, le taux moyen recule encore de 3 pdb en février. Ainsi depuis le début de l’année, il bénéficie d’une baisse sensible de 13 pdb.
Le début de l’année est donc encourageant, les établissements de crédit révisant habituellement leurs barèmes à la baisse un peu plus tard pour accompagner le retour printanier de la demande.
Mais cette année, outre leur volonté de soutenir les marchés immobiliers, les banques ont pu s’appuyer sur la diminution des taux de la BCE (un taux de refinancement porté à 2.90 % à compter du 5 février dernier). La réapparition de vives tensions sur les marchés obligataires ne les a pas conduites à modifier leur stratégie à ce stade.
Ce sont encore les prêts aux durées les plus longues qui ont bénéficié de la diminution des taux la plus rapide : 18 pdb pour les prêts sur 25 ans et 20 pdb pour ceux à 20 ans, contre 17 pdb pour ceux à 15 ans.
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Prêts du secteur |
Taux moyens (en %) |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| Décembre 2022 | 2,35 | 2,14 | 2,30 | 2,42 |
| Février 2023 | 2,83 | 2,62 | 2,83 | 2,96 |
| Décembre 2023 | 4,20 | 4,11 | 4,26 | 4,35 |
| Février 2024 | 3,97 | 3,79 | 3,90 | 3,99 |
| Décembre 2024 | 3,32 | 3,24 | 3,26 | 3,34 |
| Février 2025 | 3,19 | 3,07 | 3,06 | 3,16 |
Durées
En février 2025, la durée moyenne des prêts accordés était de 253 mois
262 mois pour l’accession dans le neuf
268 mois pour l’accession dans l’ancien.
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LA DURÉE MOYENNE AUGMENTE
La durée moyenne des crédits octroyés reste particulièrement élevée depuis plusieurs mois. Elle s’établit en février sur le niveau le plus élevé jamais observé puisque 68.2% des prêts bancaires à l’accession à la propriété ont été octroyés sur une durée de plus de 20 ans, contre 65.7% en 2024. La stratégie des banques pour soutenir la baisse des taux, contribue à améliorer la solvabilité de la demande.
La remontée du coût des opérations financées se poursuit et atténue pourtant l’efficacité des effets taux et durées sur la solvabilité des emprunteurs. Néanmoins l’annuité de remboursement moyenne pour un emprunt de 100 K€ est inférieure de 11.2% par rapport à son niveau de décembre 2023.
Par ailleurs, la part des crédits de 15 ans et moins recule encore avec 12.3% en février contre 14.6% en 2024, entrainant un déplacement de la production de crédits vers les formules de prêts à plus de 20 ans.
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Les durées
(en années) |
Structure de la production |
10 et moins | + de 10 à 15 | + de 15 à 20 | + de 20 à 25 | + de 25 | Ensemble |
| Accession | 2019 | 5,6 | 14,6 | 31,6 | 46,0 | 2,1 | 100,0 |
| 2024 | 4,9 | 9,7 | 19,7 | 64,2 | 1,5 | 100,0 | |
| T4 2024 | 4,5 | 9,0 | 18,6 | 67,0 | 0,8 | 100,0 | |
| M2-2025 | 4,2 | 8,1 | 19,4 | 67,8 | 0,4 | 100,0 |
Activité production des crédits
Comme développé lors de la dernière conférence de l’Observatoire le 21 janvier dernier, la conjoncture du marché des crédits s’est nettement améliorée en 2024 et a permis au marché de retrouver des couleurs en redonnant aux candidats à l’emprunt immobilier plus d’opportunités au sein d’une offre bancaire très dynamique.
En février 2025, le marché a rebondi grâce à une amélioration continue des conditions de crédit et à des efforts de relance de la part des banques. Bien que le rythme de croissance ait ralenti par rapport à la fin de 2024, les indicateurs trimestriels confirment une reprise significative, avec une augmentation notable de la production de crédits (+15.6% en février 2025, en glissement annuel) et du nombre de prêts accordés (+ 10.3 %).
Aussi, les indicateurs habituels d’activité mesurés en glissement annuel s’améliorent encore.
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ACTIVITÉ DU |
MONTANT DE PRODUCTION DE CRÉDITS |
NOMBRE DE PRÊTS BANCAIRES ACCORDÉS |
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Décembre 2024 à Février 2025 |
+15.6 % |
+ 10.3 % |
|
Mars 2024 à Février 2025 |
+12.5 % |
+28.5 % |
COÛT RELATIF MOYEN
En dépit du ralentissement de l’inflation et de la moindre progression du pouvoir d’achat, l’augmentation des revenus des emprunteurs est rapide depuis le début de l’année (+ 4.3 % sur le 1er bimestre 2025, en glissement annuel (GA), après + 1.7 % en 2024).
La baisse du coût des opérations laisse maintenant la place à une remontée remarquable (+ 4.8 % sur le 1er bimestre 2025, en GA, après + 0.6 % en 2024) : les tensions sur les prix des logements qui se renforcent partout sur le territoire métropolitain y contribuent largement;
Ainsi, le coût relatif qui avait baissé rapidement en 2023 s’est stabilisé à haut niveau en 2024 et s’y maintient en ce début d’année : il s’établit à 4.1 années de revenus en février.
Néanmoins le coût relatif a nettement diminué depuis 3 ans (4.9 années de revenus en janvier 2022).
L’indicateur de solvabilité de la demande
Les conditions de crédit s'étant améliorées, l’indicateur de solvabilité de la demande s’établit à un niveau particulièrement élevé, en dépit de l’augmentation des prix des logements : c’est d’ailleurs le niveau le plus élevé de ces 25 dernières années
Mais cette situation s’explique aussi par le retour sur le marché de l’ancien de ménages plus aisés, secundo acheteurs avec revente qui peuvent plus facilement satisfaire aux contraintes instaurées avec le plafonnement du taux d’effort des emprunteurs.
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